Unul din cele mai mari cosmaruri ale celor care au credite in Euro incepe sa se adevereasca. Banca Centrala Europeana a inceput un proces dureros de majorare a ratei dobanzii de referinta. O majorare a ratei din aprilie pana in prezent de 0,5 puncte procentuale, pana la 1,5%, se traduce printr-o crestere subtantiala a ratelor in moneda europeana.
Pentru ca o rata a donbanzii anterioare acestei cresteri de aproximativ 5-6% se majoreaza ca procent cu 9-10%. Adica dobanda lunara achitata de creditor creste cu 9-10%. Deci la un credit imobiliar pe termen lung care purta lunar o dobanda de 500 Euro(de exemplu), rata creste cu aproximativ 45-50 Euro. Iata si cealalta fata a "transparentizarii" modului de calcul al ratelor. Acei debitori carora banca le aplica o marja fixa peste euribor sunt cei mai dezavantajati in momentul acesta, deoarece ratele lor cresc cu aproximativ 7%(per total).
Prin urmare, cel mai mare risc al creditelor in valuta nu era, de fapt, volatilitatea cursului, ci volatilitatea euribor-ului. Pentru ca o crestere de7% a cursului peste nivelul de 4,3 lei/euro(nivel bariera dupa cum s-a vazut), ar fi insemnat o valoare de 4,6lei/euro. Cine isi imagineaza ca euro va ajunge la 4,6 lei, cand toata lumea "urla" daca euro ajunge la 4,32(de exemplu). Trebuie sa se dea multe lucruri peste cap pana sa ajunga euro la 4,6 lei.
Iata deci cum populatia a fost din nou indusa in eroare sa semneze acele acte aditionale de "transparentizare" a modului de calcul a dobanzii, care ar fi adus numai avantaje. Realitatea insa e mai dureroasa. BNR nu ne poate "proteja" de BCE. Si trebuie luat in calcul faptul ca poate suntem abia la inceputul unui proces indelungat de majorare a ratei dobanzii de referinta a BCE. Daca vom ajunge la 3%(de exemplu) ratele in euro vor fi mult mai greu de achitat.
Iata deci cum populatia a fost din nou indusa in eroare sa semneze acele acte aditionale de "transparentizare" a modului de calcul a dobanzii, care ar fi adus numai avantaje. Realitatea insa e mai dureroasa. BNR nu ne poate "proteja" de BCE. Si trebuie luat in calcul faptul ca poate suntem abia la inceputul unui proces indelungat de majorare a ratei dobanzii de referinta a BCE. Daca vom ajunge la 3%(de exemplu) ratele in euro vor fi mult mai greu de achitat.
Exista insa si un revers al medaliei, o raza de speranta. Pe masura ce dobanda de referinta a BCE va creste va creste si atractivitatea euro care se va intari in raport cu dolarul american si cu francul elvetian. Deci poate vor scadea ratele celor cu imprumuturi in franci elvetieni.
Mai grav este insa ca inasprirea politii monetare la nivel european va pune grave probleme statelor in dificultate, intarirea euro va reduce din competitivitatea economiiilor din zona euro. Cat de puternice sunt aceste economii sa reziste unor majorari succesive de dobanda ramane de vazut. Pentru ca BCE are de facut alegerea imposibila, intre doua rele teribile: pe de-o parte inflatia, pe partea cealalta fragilitatea unor economii care inca nu au iesit din recesiune, ce sa mai vorbim de criza!
Autor...................Morar Marius
Niciun comentariu:
Trimiteți un comentariu